醫(yī)藥：龍頭檢測(cè)股因國(guó)際疫情持續(xù)受益
除消費(fèi)股外，生物醫(yī)藥股在5月表現(xiàn)也極為亮眼，龍頭股邁克生物以38%股價(jià)月增長(zhǎng)斬獲川股月漲幅第二、醫(yī)藥股第一。另一行業(yè)龍頭科倫藥業(yè)月漲幅5%。科創(chuàng)板上市的后起之秀成都先導(dǎo)緊隨其后，快速發(fā)展，月漲幅36%。
邁克生物的市場(chǎng)表現(xiàn)，離不開(kāi)它國(guó)內(nèi)唯一一家核酸+抗體雙證全覆蓋的體外檢測(cè)公司背景。目前，全球新冠檢測(cè)市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著的震蕩上行趨勢(shì)，全球不同地區(qū)開(kāi)始出臺(tái)不同形式的廣泛人群新冠篩查。在此背景下，獲得認(rèn)證的龍頭產(chǎn)商效應(yīng)明顯，邁克生物等優(yōu)勢(shì)廠商依靠產(chǎn)品性能優(yōu)越將持續(xù)收益。
醫(yī)療受到空前關(guān)注，資金開(kāi)始“追風(fēng)”投資醫(yī)療健康領(lǐng)域，這樣看來(lái)，身處強(qiáng)抗周期屬性的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)自身又擁有高科創(chuàng)屬性的成都先導(dǎo)，有此市場(chǎng)表現(xiàn)，也是情理之中。
機(jī)構(gòu)：消費(fèi)、醫(yī)藥板塊當(dāng)前估值較高
消費(fèi)股、醫(yī)藥股股價(jià)上行，是否就可以入手并高枕無(wú)憂(yōu)呢？事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)提示注意當(dāng)前消費(fèi)、醫(yī)藥板塊的估值過(guò)高。
不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)在提示消費(fèi)股當(dāng)前估值較高。光大證券指出，消費(fèi)板塊已到估值高點(diǎn)，面臨一定調(diào)整壓力，建議長(zhǎng)期投資者從 “護(hù)城河”角度入手精選個(gè)股。新時(shí)代證券認(rèn)為，從6月開(kāi)始，市場(chǎng)將會(huì)更多關(guān)注各行業(yè)邊際的改善，而不只是長(zhǎng)期邏輯，所以在持有消費(fèi)的同時(shí)，建議增配經(jīng)濟(jì)恢復(fù)相關(guān)的標(biāo)的，從銀行、輕工等。私募也對(duì)消費(fèi)股持有謹(jǐn)慎態(tài)度。私募排排網(wǎng)調(diào)查顯示，有59.18%的私募認(rèn)為消費(fèi)板塊已經(jīng)嚴(yán)重高估。
醫(yī)藥股上，渤海證券認(rèn)為，目前多支醫(yī)藥個(gè)股處于歷史估值的高位。隨著疫情防控進(jìn)入“常態(tài)化”階段，醫(yī)藥板塊性?xún)r(jià)比可能略低于其他板塊，但板塊還是有眾多的投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注前期股價(jià)上漲較少而業(yè)績(jī)優(yōu)秀的公司、疫苗、耗材、消費(fèi)和醫(yī)療服務(wù)類(lèi)標(biāo)的以及戰(zhàn)略性配置創(chuàng)新藥和創(chuàng)新藥服務(wù)商。同時(shí)提示，存在外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、藥品/耗材降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、藥物研發(fā)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
